아메리츠 에셋의 전술적 시장 사이클 평가에 오신 것을 환영합니다. 본 보고서는 시장의 성과와 단기 전망을 다루는 당사의 종합 월간 분석입니다. 아메리츠 에셋은 매월 시장의 흐름을 다각적으로 진단하는 전술적 시장 사이클 평가 보고서를 통해 시장의 현재 상태 및 단기 전망을 분석하고 있습니다.

미국 국채금리는 10월 중 대부분 하락했고 연준의 완화 기대를 가격에 반영했다. 그러나 월말 연준이 12월 금리 인하 확신이 없다는 신호를 보내자 금리는 급등했다. 이는 월초 하락분 상당을 되돌렸다. 고정수익 시장은 연말 금리동결 가능성을 반영하며 재조정됐다.

10월의 시장 사이클 평가는 상승 기조를 유지했다. 강세요인은 73.8%, 약세 요인은 26.2%이며, 이는 강세 요인 48개, 약세 요인 17개를 반영한 결과이다. 이는 기술적·기초적·거시 지표 전반에서 계속되는 안정성을 보여준다.

2026년 증여상속세 변경에 대한 블로그 입니다.

연준은 9 월에 예상대로 기준금리를 25bp 인하했다. 이는 2024 년 12 월 이후 첫 금리 인하다. 정책위원 대부분이 이에 동의했으며, 단 한 명만이 반대했다. 시장은 이미 이를 예상했으나, 투자자들의 관심은 이제 연준의 향후 행보에 쏠리고 있다. 연말 전 추가 완화가 있을 가능성이 높다는 자신감이 커지고 있다.

9 월, 당사의 시장 사이클 평가는 강세를 유지했다. 강세 요인은 65.6%, 약세 요인은 34.4%였으며, 이는 강세 요인 42 개, 약세 요인 22 개를 반영한다. 점수는 강하지만, 7 월 말 이후 강세 비율은 점차 낮아지고 있어, 당사 모델과 시장 모멘텀 사이에 괴리가 발생할 가능성을 보여준다.

아메리츠 에셋은 매월 시장의 흐름을 다각적으로 진단하는 전술적 시장 사이클 평가 보고서를 통해 시장의 현재 상태 및 단기 전망을 분석하고 있습니다. 이 분석은 총 56개에 기술적, 기본적, 경제적 요소를 기반으로 정교하게 분석하여 시장의 현재 상태를 평가하고, 이를 바탕으로 강세(bullish) 또는 약세(bearish) 관점을 도출하여 포트폴리오 전략 및 전술적 자산 배분에 중요한 판단 근거로 반영하고 있습니다.

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LA시와 LA카운티 그리고 캘리포니아주의 도시들의 최저임금이 지난 7월 1일 부터 일제히 인상됐다.

해당 칼럼은 조기 은퇴를 결정한 연방 공무원이 TSP(Thrift Savings Plan)를 활용하여 30년 이상의 노후를 안정적으로 준비하는 전략을 다루고 있습니다. TSP를 활용한 조기 인출 전략인 Rule of 55, CSRS/FERS 제도에 따른 SSDI 수급 차이, Life Annuity 연금화 옵션, 그리고 IRA Rollover과 상속 전략까지, 예상치 못한 은퇴 상황에서도 안정적인 노후를 준비할 수 있는 핵심 전략들을 함께 살펴보겠습니다.

5월 금융시장은 4월의 조정을 딛고 뚜렷한 반등 흐름을 보였다. 무역 긴장의 완화, 기업 실적의 강세, 안정적인 인플레이션, 기술적 지표의 개선 등이 상승장을 뒷받침했다. 물론, 무역 정책의 불확실성, 소비 심리 위축, 미국 재정 건전성에 대한 우려 등 여전히 남아 있는 리스크 요인들을 고려할 때, 향후 시장은 조심스러운 낙관론 속에 전개될 가능성이 크다.

아메리츠에셋은 시장의 월별 성과와 단기 전망에 대한 포괄적인 월별 시장분석자료를 통해 57가지 기술적, 기본적, 경제적 요소를 포괄하는 종합적인 시장 분석자료를 제공하고 있습니다. 본 시장경제 보고서는, 매달 시장 전망을 강세 또는 약세로 설정하는데 도움이 되며, 전략적 포트폴리오 결정 및 전술적 포트폴리오 조정을 위한 판단자료로 제공하고 있습니다.

최근 인플레이션과 금융시장 변동성, 정책 변화 등으로 은퇴 소득을 안정적으로 지키기 위해 기존의 주식·채권 중심 투자에서 벗어나 다양한 자산군(TIPS, I-Bond, 배당주, REITs 등)으로 분산 투자하는 것이 중요하다. 또한, 고정형·지수형 연금 등 변동성에 대응할 수 있는 상품을 활용하고, 시장 상황에 따라 인출 전략을 유연하게 조정해야 할 필요가 있다. 의료비 등 돌발 지출과 정책 변화에도 대비해 전문가와 함께 포트폴리오를 주기적으로 점검하는 것이 불확실성 시대의 은퇴 소득 방어를 위한 핵심이다.

은퇴는 누구에게나 반드시 마주할 삶의 전환점이며, 준비가 되어 있다고 느껴도 불안은 쉽게 가시지 않습니다. 실제로 많은 은퇴자들이 은퇴 자금 고갈, 소셜연금 감소, 의료비용 부담, 조기 은퇴 리스크, 부채 상환 문제 등으로 인해 재정적 불안을 겪고 있습니다. 이 칼럼에서는 은퇴 후에도 경제적 안정을 유지하기 위한 5가지 핵심 전략을 제시합니다. 결국 은퇴는 단순한 마침표가 아닌 새로운 삶의 출발선입니다. 지금의 작은 준비가 내일의 큰 여유로 이어집니다. 철저한 전략과 전문가 상담을 통해, 불안 없는 은퇴를 맞이하세요.

2025년 4월 15일 세금보고 마감일을 앞두고, 절세와 은퇴 준비를 동시에 챙길 수 있는 전략이 필요합니다. IRA, 401(k), HSA 계좌를 활용한 세금 절감법부터, 인플레이션 대비 투자, 산불 피해자 세금 연장 혜택까지 핵심 정보를 정리했습니다. 지금이 재정적 미래를 준비할 최고의 타이밍입니다.

아메리츠에셋은 시장의 월별 성과와 단기 전망에 대한 포괄적인 월별 시장분석자료를 통해 57가지 기술적, 기본적, 경제적 요소를 포괄하는 종합적인 시장 분석자료를 제공하고 있습니다. 본 시장경제 보고서는, 매달 시장 전망을 강세 또는 약세로 설정하는데 도움이 되며, 전략적 포트폴리오 결정 및 전술적 포트폴리오 조정을 위한 판단자료로 제공하고 있습니다.

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최근까지 상승장세가 이어지고 있다. 2024년을 긍정 마감할 가능성이 높아 보인다. 2025년은 몇 가지 측면에서 올 해와 다를 것이다. 달라진 ‘매크로(Macro)’ 환경과 인플레이션, 금리, 주식시장 등 주요 테마별 신년 향배를 전망해본다.

현 장세는 아직까지 상승장세를 유지하고 있다. 장세를 나타내는 시장지표들을 봤을 때 77% 정도가 상승장 지속을 가리키고 있다. 하락장세를 가리키는 지표는 23%에 못미치고 있다. 지난달 대선결과가 예상보다 빨리 결론지어졌고 연준의 추가적인 금리인하 등이 장세를 견인했다. 그 결과 S&P 500은 사상 최초 6,000 포인트 선을 넘어서기도 했다. 지난 2월 5,000 포인트 선을 넘어선지 불과 9개월만이다.

예상대로 연준이 0.25%포인트 금리인하를 결정했다. 연준이 현재 인플레이션 환경에 대해 낙관적이라는 의미로 읽을 수 있다. 고용시장의 상황과 인플레이션 환경이 적절한 ‘밸런스’를 유지하고 있다고 본 것이다.

상업용 부동산 리스에는 고정 렌트, 계단형 리스, 지수 리스, 퍼센티지 리스의 네 가지 주요 유형이 있습니다. 고정 렌트는 변동 없이 일정한 임대료를, 계단형 리스는 주기적으로 상승하는 임대료를, 지수 리스는 물가지수에 따라 조정되는 임대료를, 퍼센티지 리스는 영업실적에 따라 추가되는 임대료를 의미합니다. 이러한 유형을 이해하는 것은 테넌트와 건물주 모두에게 중요합니다.

지난달 S&P 500은 3.99%상승했지만 이 랠리가 시장 전반에 걸친 것은 아니었다. 이는 리스크 요인이다. 이 기간 S&P 500 기업 중 상위 50개 기업은 6.53%가 올랐다. 이들은 S&P 500의 60% 비중을 차지하고 있지만, 성적 면에서는 전체의 97%를 책임졌다. 나머지 450개 기업은 같은 기간 0.23% 오르는 데 그쳤다.

4월 시장은 조정을 겪었다. 중순 이후 반등했지만 마이너스로 마감했다. 현재 장세 지표는 ‘뉴트럴’이다. 하락장세와 상승장세 지표가 각각 51.1%와 48.9%로 하락장세가 소폭 우세하게 나타났지만 사실상 반반인 셈이다. 상승장세가 우세했던 3월말/4월초와는 분명 다른 국면이다. 하지만 대세가 하락장세로 돌아섰다고 보기에는 아직 이르다. 지난달 하락은 아직 단기조정으로 읽힐 수 있다.

시장이 동요하는 눈치다. 이럴 때일수록 큰그림을 놓치지 않는 것이중요하다.현재 시장은 전적으로 금리가 지배하고있다.발표되는모든 금리 관련 데이터에 희비가 엇갈리고 투자자들이 감정적으로 반응하고있다.그중 가장 영향력이 큰 데이터는 물론 인플레이션관련이다. 시장이 지나치게 민감하다는 지적이있다. 현 상태 인플레이션과 금리를 둘러싼 시장의 인식과 그 함의에 대해 알아보자.

3월에도 주식시장의 상승세는 지속됐다. 2월에 이어 3월에도 주요 기술 및 기본분석 지표들은 상승장세가 우세함을 말해줬다. 전달보다 상승상세 지표가 오히려 소폭 오른 72.1%를 가르켰고 하락장세 지표는 27.9% 로 소폭 약화됐다. 특히 연준의 공개시장위원회(FOMC) 회의 이후 장세가 호전됐다.