401(k)/기업연금을 운영하는 기업의 기업주나 HR 담당자들은 ERISA 법에 따라 Plan Participants의 이익을 위해 일해야 하는 Fiduciary 책임을 가진다. Plan 운영 담당자는 성실과 신의의 원칙을 가지고, 플랜 운영을 위해 기한을 지켜야 하는 업무(Deadline Tasks), 주기적인 업무(Periodic Tasks), 기록 업무(Plan Records) 등을 성실하게 진행해야 한다.

Annuity는 ‘투자상품’이 아니라 은퇴후 현금흐름을 보장하는 도구이다. 상품의 구조와 용어를 명확히 이해하면, 변동성 높은 시장 속에서도 평생소득의 기둥을 세울 수 있다. 자신의 은퇴 목표와 세금 상황, 그리고 소득 개시 시점을 기준으로 본인의 성향과 상황에 가장 적합한 Annuity를 설계하는 것이 중요하다.

10월의 시장 사이클 평가는 상승 기조를 유지했다. 강세요인은 73.8%, 약세 요인은 26.2%이며, 이는 강세 요인 48개, 약세 요인 17개를 반영한 결과이다. 이는 기술적·기초적·거시 지표 전반에서 계속되는 안정성을 보여준다.

9 월, 당사의 시장 사이클 평가는 강세를 유지했다. 강세 요인은 65.6%, 약세 요인은 34.4%였으며, 이는 강세 요인 42 개, 약세 요인 22 개를 반영한다. 점수는 강하지만, 7 월 말 이후 강세 비율은 점차 낮아지고 있어, 당사 모델과 시장 모멘텀 사이에 괴리가 발생할 가능성을 보여준다.

트럼프 관세 정책으로 시장 변동성이 심화된 상황에서 Indexed Annuity와 RILA는 원금 보호와 수익 기회를 동시에 제공하는 자산 관리 도구로 주목받고 있다. Indexed Annuity는 원금 보장과 상승 시 수익 연동을 제공하며, RILA는 투자자가 손실 한도와 수익 상한선을 설정해 유연한 리스크 관리가 가능하다. 두 상품 모두 세금 유예 혜택을 통해 장기 투자 효율성을 높이며, 불확실성 속에서 자산 보존과 증식의 효과적인 대안으로 사용할 수 있다.

미국 트럼프 행정부가 4월 2일에 발표한 “상호관세” 부과 정책이 4월 3일부터 주식시장에 큰 충격을 가져왔다. 4월 3일 고점대비 4일 시장 마감까지 2일에 걸쳐 S&P 500 인덱스는 이틀 동안 10.52%의 마이너스를 기록했다. 같은 기간 Nasdaq은 약 11.39% 감소하였고, Dow Jones는 9.25% 감소하였다. 미국 행정부의 강력한 관세정책과 이민정책, 그리고 여전히 높게 유지되고 있는 소비자 물가와 금리상황 등으로 인해 단기 주식시장 전망은 그리 희망적이지 않은 상황이다.

어뉴이티는 평생 동안 연금을 제공하는 안정된 은퇴 수입원이라는 장점이 있지만 아직 한인들에게는 어딘가 불편하고 어색하다고 한다. 어뉴이티는 계약 조건이 복잡하다, 펀드 수수료가 비싸다, 해지수수료가 부과된다, 주식이나 채권보다 유동성이 떨어진다 등의 이유로 오랫동안 많은 비판을 받아왔다. 이렇게 복잡 불편하고 보험 회사만 이익을 보는 비싼 금융 상품이라면 어떻게 여태 퇴출되지도 않고 17세기부터 지금까지 약방의 감초 역할을 하고 있을까?

인덱스 투자는 기본적으로 수동투자다. 인덱스 투자의 시장점유는 계속 늘고 있다. 상대적으로 낮은 비용으로 시장에 참여할 수 있기 때문이다. 특히 대형주 투자는 인덱스 투자 성적이 좋았다. 실제로 모닝스타 자료에 따르면 지난해 말 기준 인덱스 수동투자 펀드에 투자된 자금은 총 13조5,000억달러에 달했다.

은퇴 준비의 핵심 수단인 401(k) 플랜은 많은 직장인들에게 든든한 버팀목이 되어준다. 하지만 401(k) 계좌 안에 있는 자금을 효과적으로 관리하는 것은 생각보다 쉽지 않은 일이다. 수많은 투자 옵션들 사이에서 어떤 선택을 해야 할지, 각 옵션의 수수료는 얼마나 되는지, 그리고 자신의 은퇴 목표에 가장 적합한 투자 전략은 무엇인지 파악하기가 쉽지 않다.

투자 포트폴리오의 리스크를 관리하면서 시장의 수익 포텐셜을 동시에 가져가기 위한 방법을 찾는 이들이 많다. 여러 방법이 있을 수 있지만 그 중 하나가 ‘구조화’ 연금이다. 구조화 연금은 투자성 지수연금(variable index annuity), ‘버퍼(buffered)’ 연금, 지수형 투자성 연금 (registered index-linked annuity: RILA) 등 다양한 이름으로 불린다.

투자는 그 대상이나 방법이 다양하다. 그리고 투자대상이나 방법에 대한 선택은 투자자 개인마다 달라야 한다. 투자자 개개인의 재무현황과 목적, 기간, 리스크 성향 등 다양한 조건이 반영돼야 하기 때문이다. 투자대상과 방법에 대한 이해를 돕기 위한 기본개념 중 집중과 배분에 있다. 집중과 배분이 무엇이고, 언제 어떤 목적을 위해 활용되는 것인지 알아보자.

어뉴이티는 “평생소득”을 보장하는 금융 상품이다. 어뉴이티 계좌의 적립금은 연금을 받을 사람의 나이와 지급률에 따라 계산되어 평생 연금 액수가 정해진다. 이렇게 계산된 금액을 평생에 걸쳐 매달 혹은 매년 수령하는 것이다.