은퇴 준비를 이야기할 때 많은 사람들이 ‘수익률’을 먼저 떠올리는 경우를 볼 수 있다. 어떤 투자 방식이 더 높은 수익을 내는지, 얼마를 더 불릴 수 있는지가 중요한 기준처럼 여길 수 있지만, 실제 은퇴를 앞둔 사람들의 관심은 조금 다르다. “얼마를 벌 수 있는가”보다 “매달 얼마를 안정적으로 사용할 수 있는가”에 더 집중하는게 일반적이다.

이번 달 당사의 시장 사이클 평가는 강세 지표 21개, 약세 지표 46개를 기준으로 강세 점수 31.3%, 약세 점수 68.7%로 마감했다. 약세 심화의 주된 요인은 지정학적 리스크다. 미국·이스라엘·이란 간 긴장 고조가 유가 및 국채 금리를 끌어올리며 투자 심리를 압박하고 주식시장을 하락시켰다.

올해 초 Apollo·Blackstone·BlackRock 등 세계 최대 운용사들이 잇달아 환매를 제한하며 사모대출 시장에 경고음이 울렸다. 분기 환매를 허용하면서도 실제 자산은 장기 대출로 묶인 반유동성 구조의 한계가 현실화된 것이다. 높은 수익률 이면에 자리한 유동성 함정, 숨겨진 부실, 평가 불투명성까지 지금 반드시 알아야 할 구조적 리스크를 짚는다.

같은 보험이라도 가정의 재정 구조와 환경이 변하면 그 의미와 역할 역시 달라집니다. 결국 중요한 것은 보험의 존재 여부가 아니라, 현재 상황에 맞는 보호가 이루어지고 있는가 입니다. 보험료를 내고 있다는 사실이 아니라, 그 보험이 실제로 우리 가정을 어떻게 지켜줄 것인지 설명할 수 있는지 점검하는 것, 그것이 건강한 재정 관리의 출발점입니다.

1 월 전술적 시장 사이클 평가는 여전히 강세를 유지했다. 강세 요인은 53 개, 약세 요인은 13 개로 집계됐으며, 이는 강세 80.3%, 약세 19.7%의 점수로 나타났다. 주식은 이달 중 펀더멘털 개선과긍정적인 기술적 환경에 힘입어 새로운 사상 최고치를 기록했으나, 1 월 말 혼재된 기업 실적 발표 속에서 일부 조정을 보였다.

미국과 이스라엘의 이란 군사작전으로 중동 긴장이 고조되며 금융시장 변동성 확대가 예상된다. 단기적으로는 증시 하락, 유가 상승, 변동성 지수 급등 가능성이 크다. 그러나 과거 사례를 보면 전쟁 자체보다 고용·소비·기업 실적 등 경제 펀더멘털이 시장 방향을 결정해 왔다. 사전 경기침체가 없었던 대부분의 군사 충돌 이후 증시는 1년 내 회복 흐름을 보였다. 현재 미국 경제는 아직 구조적 침체 신호가 뚜렷하지 않다. 투자자에게 중요한 것은 공포에 따른 매도보다 장기 전략과 자산 배분 원칙을 유지하는 대응이다.

아메리츠 에셋의 전술적 시장 사이클 평가에 오신 것을 환영합니다. 본 보고서는 시장의 성과와 단기 전망을 다루는 당사의 종합 월간 분석입니다. 아메리츠 에셋은 매월 시장의 흐름을 다각적으로 진단하는 전술적 시장 사이클 평가 보고서를 통해 시장의 현재 상태 및 단기 전망을 분석하고 있습니다.

9 월, 당사의 시장 사이클 평가는 강세를 유지했다. 강세 요인은 65.6%, 약세 요인은 34.4%였으며, 이는 강세 요인 42 개, 약세 요인 22 개를 반영한다. 점수는 강하지만, 7 월 말 이후 강세 비율은 점차 낮아지고 있어, 당사 모델과 시장 모멘텀 사이에 괴리가 발생할 가능성을 보여준다.

아메리츠 에셋은 매월 시장의 흐름을 다각적으로 진단하는 전술적 시장 사이클 평가 보고서를 통해 시장의 현재 상태 및 단기 전망을 분석하고 있습니다. 이 분석은 총 56개에 기술적, 기본적, 경제적 요소를 기반으로 정교하게 분석하여 시장의 현재 상태를 평가하고, 이를 바탕으로 강세(bullish) 또는 약세(bearish) 관점을 도출하여 포트폴리오 전략 및 전술적 자산 배분에 중요한 판단 근거로 반영하고 있습니다.