미국 국채금리는 10월 중 대부분 하락했고 연준의 완화 기대를 가격에 반영했다. 그러나 월말 연준이 12월 금리 인하 확신이 없다는 신호를 보내자 금리는 급등했다. 이는 월초 하락분 상당을 되돌렸다. 고정수익 시장은 연말 금리동결 가능성을 반영하며 재조정됐다.

10월의 시장 사이클 평가는 상승 기조를 유지했다. 강세요인은 73.8%, 약세 요인은 26.2%이며, 이는 강세 요인 48개, 약세 요인 17개를 반영한 결과이다. 이는 기술적·기초적·거시 지표 전반에서 계속되는 안정성을 보여준다.

은퇴를 앞둔 투자자는 시장 하락 리스크를 피하면서 성장 기회를 확보하기 위해 포트폴리오 내 안전자산 일부를 RILA(Registered Index-Linked Annuity)로 구성하는 전략을 고려할 수 있다. RILA는 주가지수 상승에 참여하면서도 투자자가 선택한 보호 수준까지 원금을 지켜주어 채권보다 높은 성장성과 안정성을 동시에 제공한다.

연준은 9 월에 예상대로 기준금리를 25bp 인하했다. 이는 2024 년 12 월 이후 첫 금리 인하다. 정책위원 대부분이 이에 동의했으며, 단 한 명만이 반대했다. 시장은 이미 이를 예상했으나, 투자자들의 관심은 이제 연준의 향후 행보에 쏠리고 있다. 연말 전 추가 완화가 있을 가능성이 높다는 자신감이 커지고 있다.

9 월, 당사의 시장 사이클 평가는 강세를 유지했다. 강세 요인은 65.6%, 약세 요인은 34.4%였으며, 이는 강세 요인 42 개, 약세 요인 22 개를 반영한다. 점수는 강하지만, 7 월 말 이후 강세 비율은 점차 낮아지고 있어, 당사 모델과 시장 모멘텀 사이에 괴리가 발생할 가능성을 보여준다.

아메리츠 에셋은 매월 시장의 흐름을 다각적으로 진단하는 전술적 시장 사이클 평가 보고서를 통해 시장의 현재 상태 및 단기 전망을 분석하고 있습니다. 이 분석은 총 56개에 기술적, 기본적, 경제적 요소를 기반으로 정교하게 분석하여 시장의 현재 상태를 평가하고, 이를 바탕으로 강세(bullish) 또는 약세(bearish) 관점을 도출하여 포트폴리오 전략 및 전술적 자산 배분에 중요한 판단 근거로 반영하고 있습니다.

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최근 한국의 자산가들 사이에서 미국의 인덱스 유니버설 생명보험(IUL)을 활용한 자산보호와 상속계획 수단으로 주목받고 있다. 한국에서 역외보험 가입은 제한적이고 예금자 보호도 되지 않지만, 법적 요건을 충족하면 접근 가능하다. 역외보험 혹은 미국보험은 단순 투자보다 전략적 자산관리 도구로 신중히 활용해야 하며, 금융의 국경이 흐려지는 만큼 법적 경계를 명확히 이해하는 것이 중요하다.